Инвестиционная стратегия

Участники дискуссий подняли целый ряд острых вопросов по поводу ситуации с дефолтами компаний, чьи ценные бумаги находятся в портфелях пенсионных фондов. Среди них — масштабы потерь, которые могут понести вкладчики и экономика страны, реальность возврата вложенных средств из дефолтных компаний, ответственность бизнеса за собственную отчетность и позиция государства по этим проблемам Автор: Известно, что у ряда пенсионных фондов в структуре инвестпортфеля имеются значительные объемы ценных бумаг дефолтных компаний-эмитентов. Последние либо уже обанкротились, либо надолго потеряли способность возместить стоимость купленных фондами ценных бумаг. Соответственно, вкладчикам этих фондов придется покрывать убытки по данным бумагам за счет доходов от своих накоплений. Но не лучше ли уже сегодня разобраться с данными инвестиционного портфеля своего фонда, выяснить, сколько в его портфеле проблемных активов и при необходимости перейти в другой фонд? Это позволяет наглядно судить о ситуации с долгами в отечественном бизнесе в период кризиса. Среди дефолтных оказались вполне уважаемые компании, что в общем-то вновь ставит старый вопрос о низкой прозрачности казахстанского бизнеса и о доверии к его отчетности. Кто бы мог подумать три-четыре года назад, что вкладывать в эти проекты рискованно и опасно.

Рынок НПФ: в ожидании реформ

Согласно опубликованному в пятницу сообщении фонда, 22 апреля Совет директоров НПФ принял решение о приведении части инвестиционного портфеля к рыночной стоимости и обесценении инструментов с высоким риском снижения стоимости в будущем. В нем поясняется, что проблемы основного акционера фонда, а также снижение инвестиционного дохода в результате начисления провизий по ценным бумагам казахстанских эмитентов спровоцировали массовый отток вкладчиков из фонда.

Значительное увеличение переводов пенсионных накоплений в другие НПФ вынуждали"БТА Казахстан" реализовывать наиболее ликвидные активы, что негативным образом отразилось на структуре инвестиционного портфеля. Целью данной меры является защита интересов действующих вкладчиков фонда, а также учет всех возможных рисков обесценивания ценных бумаг снижение портфельной стоимости внутренних эмитентов, по обязательствам которых произошел дефолт.

Предполагается, что результатом этой меры станет получение положительного инвестиционного дохода в перспективе.

Попав в «буфер», компания остается в официальном списке KASE и . 30% из 1,2 трлн тенге инвестиционного портфеля НПФ размещены за рубежом.

По нашему мнению, введение лимита инвестирования в ГЦБ не является необходимым шагом. Когда на фондовых рынках ощущается нестабильность, пенсионные фонды сами увеличивают инвестиции в госбумаги. Вместе с тем для сохранения старых и привлечения новых клиентов НПФ заинтересованы не только в сохранении, но и в преумножении пенсионных активов. Таким образом, вложения в ГЦБ не обеспечивают сохранность пенсионных накоплений от инфляции. НПФ также наращивают долю облигаций в своих портфелях. Инструменты с фиксированной доходностью могут в некоторой степени гарантировать получение высокого дохода в условиях нестабильности по сравнению с акциями.

Казахстанские эмитенты при выпуске облигаций возлагают надежды главным образом на НПФ. В марте сразу несколько компаний заявили о выпуске облигаций: НПФ являются главной движущей силой национального фондового рынка.

Котировки акций

Выбор пенсионного фонда в 7 шагов 5 октября , Некоторые граждане нашей страны переходят из одного накопительного пенсионного фонда НПФ в другой настолько часто, насколько это разрешено законодательством Республики Казахстан. К сожалению, активная смена НПФ не является показателем финансовой грамотности населения и не обусловлена трезвым экономическим расчетом.

Казахстанцы переводят свои вклады, зачастую руководствуясь ошибочным мнением о том, что в момент перехода происходит капитализация доходности пенсионных накоплений, то есть накопления и инвестиционный доход сливаются в одну сумму. Еще одним фактором увеличения миграции вкладчиков является использование агрессивной и не всегда корректной методики привлечения вкладчиков отдельными представителями пенсионных фондов, которая заключается в поощрительных подарках и плате за перевод пенсионных накоплений.

Поэтому мы решили подробно ответить на вопрос:

Вот уже три года структура инвестиционного портфеля НПФ не меняется динамика доходности НПФ ощутимо коррелирует с индексом KASE.

Также фонд рассматривает возможность выхода на фондовый рынок Казахстана. Темпы прироста по вкладчикам за год составили 31,8 тыс. Результат по итогам года был отрицательным и составлял минус млн тенге. На конец года финансовый результат составил 67 млн тенге, что говорит о его улучшении в 10 раз. Стратегия пенсионного фонда заключается в долгосрочном инвестировании и предполагает качественный инвестиционный портфель и оптимальное соотношение доходности и рисков. Также в году фондом был внедрен институт сервис-менеджеров с целью создания платформы для повышения качества пенсионного сервиса.

В рамках своей сервисной стратегии фонд планирует в году профессионализировать данный институт и предоставить вкладчикам ряд новых услуг. И в момент кризиса мы входили с достаточно агрессивным портфелем, зная о том, что все процентные ставки будут падать, а рынок вырастет. По его словам, в настоящее время у фонда консервативная стратегия: Однако он отметил, что руководство фонда пока не видит для этого предпосылок, так как рынок еще не является массовым и не обладает большим потенциалом.

Национальный пенсионный фонд"Улар Умит" - кто в фонде хозяин?

Сообщество в Финансовый мир и инструменты инвестиций - о чем этот сайт? В современных рыночных условиях любой желающий может стать инвестором и самостоятельно сформировать свой инвестиционный портфель. Весь текст Пути вложения средств можно разделить на коллективные и индивидуальные.

Чистый инвестиционный доход НПФ вырос в году . НПФ «Отан» в портфеле выглядит крайне тяжелой – рынок испытывает острый дефицит . Источник: «Эксперт РА Казахстан» по данным КФН, KASE.

Фонд на протяжении многих лет является неизменным лидером по средним пенсионным накоплениям на одного вкладчика, которые на 1 июля года составили ,3 тыс. Одним из важных событий в деятельности Фонда, произошедших в апреле-мае года, стало увеличение уставного капитала с 1 млрд. В результате чего, собственный капитал Фонда на 1 июля года превысил 5,2 млрд. Нераспределенный доход с начала текущего года составил 0,3 млрд. Другим немаловажным событием стало получение Фондом, 7 мая года, лицензии на осуществление деятельности по привлечению пенсионных взносов и осуществлению пенсионных выплат и деятельности на рынке ценных бумаг 3.

Настоящая лицензия дает право на осуществление: Данные события связаны с тем, что Фонд, в целях повышения эффективности деятельности инвестиционного управления, планирует осуществлять самостоятельное управление пенсионными активами. В своей дальнейшей деятельности ГРАНТУМ НПФ, по-прежнему, будет придерживаться существующей инвестиционной стратегии, направленной на сбережение и стабильное приумножение пенсионных накоплений вкладчиков.

Выбор пенсионного фонда в 7 шагов

Как показывают результаты аукционов на , объем активных заявок почти в три раза превышал фактическое предложение всех государственных ценных бумаг. Основным источником спроса и главными инвесторами являлись пенсионные фонды, подгоняемые стремлением выполнить установленные регулятором нормативы. В результате созданного высокого спроса на государственные бумаги доходность по ним упала до низких значений. Однако те фонды, которые имели возможность выполнить нормативы раньше установленного срока и заблаговременно увеличили долю вложений в ГЦБ по более высоким ставкам, смогли заработать на дальнейшем росте их стоимости — это демонстрируют данные по инвестиционной структуре фондов и их доходности.

Кроме того, конкуренцию на рынке ГЦБ для них составляют другие инвесторы, например банки, которые обладают на данный момент избыточной ликвидностью, как следствие, направляемой на приобретение ценных бумаг. В Концепции по управлению государственным и валовым внешним долгом говорится:

Сумма пенсионных накоплений ГРАНТУМ НПФ в расчете на одного В структуре инвестиционного портфеля фонда финансовые инструменты Средневзвешенный курс тенге на утренней сессии KASE составил ,60 тенге.

Согласно опубликованному в пятницу сообщении фонда, 22 апреля Совет директоров НПФ принял решение о приведении части инвестиционного портфеля к рыночной стоимости и обесценении инструментов с высоким риском снижения стоимости в будущем. В нем поясняется, что проблемы основного акционера фонда, а также снижение инвестиционного дохода в результате начисления провизий по ценным бумагам казахстанских эмитентов спровоцировали массовый отток вкладчиков из фонда. Значительное увеличение переводов пенсионных накоплений в другие НПФ вынуждали"БТА Казахстан" реализовывать наиболее ликвидные активы, что негативным образом отразилось на структуре инвестиционного портфеля.

Предполагается, что результатом этой меры станет получение положительного инвестиционного дохода в перспективе. По состоянию на 1 апреля, уставный капитал фонда составил более 6 миллиардов тенге, собственный капитал — свыше 10,71 миллиарда тенге, пенсионные накопления — более миллиардов тенге. Количество вкладчиков фонда превышает тысяч человек.

Показатели доходности пенсионных активов

Вконтакте Одноклассники Результаты деятельности НПФ за последние годы свидетельствуют о недостаточной эффективности пенсионной системы и необходимости ее реформирования И тоги деятельности НПФ последних лет нельзя назвать обнадеживающими — растущий разрыв между доходностью пенсионных активов и уровнем инфляции свидетельствует о неспособности НПФ в текущих условиях приумножить пенсионные накопления вкладчиков.

Поэтому, на наш взгляд, пересмотр существующих подходов к регулированию и расширение инвестиционного потенциала НПФ должны стать основой реформирования пенсионной системы. Пассивный рост В году пенсионная система продолжала наращивать объемы основных количественных показателей, но более скромными темпами по сравнению с предыдущими годами. Сумма пенсионных накоплений на Хотя, согласно данным КФН, сумма чистого инвестиционного дохода за год сократилась на 16,3 млрд тенге, фактически этот показатель вырос примерно на 50 млрд тенге.

В прошлом году произошло два слияния пенсионных фондов, в результате чего из статистики выпали данные по накопленному инвестиционному доходу двух поглощенных НПФ, что привело к искажению данных.

сказаться на доходности НПФ и объемах торгов на KASE А уже с ября НПФ должны будут вкладывать в ГЦБ не объем в совокупном инвестиционном портфеле НПФ на та -АО «НПФ «Отан» (31,96 %); пенсионные фонды сами увеличивают инвестиции в госбумаги.

Сайт не рассматривается и не должен рассматриваться как предложение ВТБК УА о покупке или продаже каких- либо финансовых инструментов или оказание услуг какому-либо лицу. Информация на Сайте не может рассматриваться в качестве рекомендации к инвестированию средств, а также гарантий или обещаний в будущем доходности вложений.

ВТБК УА не может гарантировать, что финансовые инструменты, продукты и услуги, описанные на Сайте, подходят лицам, которые ознакомились с такими материалами в соответствии с их инвестиционным профилем. Финансовые инструменты, упоминаемые в информационных материалах Сайта, также могут быть предназначены исключительно для квалифицированных инвесторов. ВТБК УА не несёт ответственности за финансовые или иные последствия, которые могут возникнуть в результате принятия Вами решений в отношении финансовых инструментов, продуктов и услуг, представленных в информационных материалах.

Никакие финансовые инструменты, продукты или услуги, упомянутые на Сайте, не предлагаются к продаже и не продаются в какой-либо юрисдикции, где такая деятельность противоречила бы законодательству о ценных бумагах или другим местным законам и нормативно-правовым актам или обязывала бы ВТБК УА выполнить требование регистрации в такой юрисдикции. В частности, доводим до Вашего сведения, что ряд государств ввел режим ограничительных мер, которые запрещают резидентам соответствующих государств приобретение содействие в приобретении долговых инструментов, выпущенных Банком ВТБ.

ВТБК УА предлагает Вам убедиться в том, что Вы имеете право инвестировать средства в упомянутые в информационных материалах финансовые инструменты, продукты или услуги. Таким образом, ВТБК УА не может быть ни в какой форме привлечен к ответственности в случае нарушения Вами применимых к Вам в какой-либо юрисдикции запретов.

Пенсионный фонд БТА банка намерен обесценить часть инвестпортфеля

Сущность пенсионного прогресса, или кто такие пенсионные фонды сегодня? Ранее пенсионные фонды значились лишь как социальные институты, призванные к сохранению накоплений к пенсионному возрасту. Нынешние тенденции заставили пересмотреть статус Накопительных пенсионных фондов и самих пенсионных накоплений вкладчиков. Выбирайте для себя лучших партнеров. Прежде всего, Ваши накопления — это ваши инвестиции в будущее.

Конфликт вокруг одного из крупнейших НПФ «УларУмит» Казкоммерцбанк (ККБ) разместил на сайте Казахстанской фондовой биржи (KASE) информацию о акций фонда, уточнили общую сумму инвестиций в капитал НПФ Финанс» отражает состояние инвестиционного портфеля.

Показатели доходности пенсионных активов Показатели доходности пенсионных активов Падение фондовых рынков значительно ухудшило ситуацию с получением инвестиционного дохода. Обогнать инфляцию по уровню доходности оказалось не под силу большинству пенсионных фондов. Вкладчикам в качестве утешения остается лишь принять тот факт, что большинство фондов все-таки сохранили положительную доходность.

НПФ, в свою очередь, надеются отыграться на восстановлении рынка и переоценке портфелей по итогам года. Тяжелым испытанием для пенсионной системы Казахстана стал обвал фондовых рынков. Высокая инфляция еще более усугубила положение НПФ, снизив реальную доходность пенсионных активов. Доходность НПФ перестала перекрывать уровень инфляции уже в году. В этот период наблюдался значительный рост цен на потребительские товары, вызванный шоком на мировых товарных рынках.

Превышение годовой, трехгодичной и пятилетней инфляции над доходностью в этот период было максимальным. В году фонды смогли переломить тенденцию по снижению доходности, начав демонстрировать положительные результаты. Среди главных причин снижения доходности пенсионных активов НПФ в году в первую очередь стоит выделить резкое падение цен на акции и облигации отечественных и зарубежных эмитентов.

Также, вследствие снижения уровня инфляции во второй половине года, стала уменьшаться доходность долговых ценных бумаг, купонная ставка которых привязана к инфляции. Наряду с этим стали объявлять дефолты по выплатам купонного вознаграждения некоторые эмитенты, что также послужило причиной снижения доходности пенсионных активов.

Почему нет универсального инвестиционного портфеля? Составляющие инвестиционного портфеля

Узнай, как мусор в голове мешает тебе эффективнее зарабатывать, и что можно сделать, чтобы очиститься от него навсегда. Нажми здесь чтобы прочитать!